本发明公开了一种以硫铵废液改性制备水煤浆添加剂的方法及其应用，该方法首先在硫铵废液中加入羧酸，并加热反应，使胺基转化为酰氨基，充分酰化后的硫铵废液经中和至碱性后，再加入复配的木质素磺酸钠和萘磺酸甲醛共聚物钠盐的混合溶液，搅拌，得到水煤浆添加剂；本发明制得的水煤浆添加剂用于制造水煤浆，最终作为水煤浆的成分被燃烧或气化，从而彻底实现硫铵废液的资源化利用和环保处理。